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TRAVELPORT LIMITED
MEDIÇÕES NÃO-GAAP
(em US$ milhões e não auditadas)
Conciliação entre o EBITDA Ajustado da Travelport e o Resultado Operacional Trimestre findo em 31 de dezembro de
2011 2010
EBITDA Ajustado da Travelport 106 115
Menos ajustes:
Custos de transação corporativa (4) (2)
Encargos da reestruturação ― (7)
Remuneração baseada em ações (5) (3)
Litígios e custos relacionados (38) ―
Outros 3 (3)
Total (44) (15)
EBITDA 62 100
Menos: Depreciação
e amortização (58) (53)
Menos: Ganho na
extinção antecipada de dívida ― (2)
Resultado Operacional 4 45
Exercício findo em 31 de dezembro de
2011 2010
EBITDA Ajustado da Travelport 507 545
Menos ajustes:
Custos de transação corporativa (13) (34)
Encargos da reestruturação (4) (11)
Remuneração baseada em ações (5) (5)
Litígios e custos relacionados (50) ―
Outros (8) (9)
Total (80) (59)
EBITDA 427 486
Menos: Depreciação e amortização (227) (210)
Menos: Ganho na extinção
antecipada de dívida ― (2)
Resultado Operacional 200 274
TRAVELPORT LIMITED
MEDIÇÕES NÃO-GAAP
(em US$ milhões e não auditadas)
Conciliação entre o EBITDA Ajustado da Travelport e o Caixa Líquido Proveniente das Atividades Operacionais de Operações Continuadas e o Fluxo de Caixa Livre Desalavancado
Exercício findo em 31 de dezembro de
2011 2010
EBITDA Ajustado da Travelport 507 545
Menos:
Pagamentos de juros (267) (232)
Recolhimento de imposto (22) (24)
Variações no capital de giro operacional (7) (47)
Pagamentos de passivo da FASA (16) (18)
Contribuição para plano de pensão
de benefício definido (17) (3)
Outros itens de ajuste(1) (54) (40)
Caixa líquido proveniente
de atividades operacionais
de operações continuadas 124 181
Juros pagos 267 232
Adições ao investimento em
imobilizado de operações continuadas (72) (173)
Fluxo de Caixa Livre Desalavancado 319 240
(1) Outros itens de ajuste referem-se aos pagamentos de custos incluídos no resultado operacional, mas excluídos do EBITDA Ajustado da Travelport. Tais pagamentos incluem: (i) US$21 milhões de pagamentos de caixa em 2011 resultantes da resolução de um processo relacionado à extinção de um contrato com um antigo fornecedor no Oriente Médio, o qual estava sujeito a arbitragem vinculante; (ii) US$22 milhões e US$30 milhões em pagamentos de custo de transação corporativa nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010, respectivamente; e (iii) US$11 milhões e US$10 milhões referentes a reestruturação e pagamentos relacionados nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010, respectivamente.
O EBITDA Ajustado da Travelport é uma medição não-GAAP e pode não ser comparável a índices com nome semelhante utilizados por outras companhias. Acreditamos que este índice permita à Administração um melhor entendimento dos resultados subjacentes e tendências, e um entendimento geral aprimorado de nossa liquidez financeira e perspectivas futuras. O EBITDA Ajustado é a principal métrica para: medir nossos resultados corporativos, prever e determinar futuras alocações de investimentos de capital e é utilizada pelo Conselho de Administração para determinar a remuneração de incentivo. Os investimentos em bens de capital, os quais têm impacto sobre a depreciação e amortização, despesa com a intermediação financeira, e despesa com imposto de renda, são analisados separadamente pela Administração. O EBITDA Ajustado da Travelport é divulgado para que os investidores tenham à sua disposição as mesmas ferramentas disponibilizadas para a Administração quando forem avaliar os resultados da Travelport. O EBITDA Ajustado da Travelport é definido como o EBITDA ajustado para excluir o impacto da contabilização de compras, da redução ao valor recuperável do ágio e ativos intangíveis, despesas incorridas para adquirir e integrar a carteira de negócios da Travelport, custos associados aos esforços de reestruturação da Travelport, remuneração baseada em ações e sem efeito caixa, e outros ajustes realizados para excluir despesas consideradas pela Administração como fora do curso normal de operações. O EBITDA Ajustado da Travelport é uma medição importante e é pré-requisito para o cálculo de nossos principais índices financeiros estipulados em cláusulas de contratos de crédito. Tais índices são calculados utilizando-se o EBITDA Ajustado da Travelport para os doze últimos meses e a dívida líquida consolidada e a dívida prioritária na data do balanço e são chamados de Índice Total de Alavancagem e Índice de Alavancagem da Dívida Prioritária. A Travelport atualmente está cumprindo o Índice Total de Alavancagem e o Índice de Alavancagem da Dívida Prioritária. O descumprimento destas cláusulas resultaria em inadimplência segundo o contrato de crédito garantido e a escritura de emissão das notas.
O fluxo de caixa livre desalavancado é uma medição não-GAAP e pode não ser comparável a índices com nome semelhante utilizados por outras companhias. O fluxo de caixa livre desalavancado é definido como o caixa líquido proveniente de (utilizado em) atividades operacionais de operações continuadas ajustado para excluir os pagamentos de juros com efeito caixa e incluir investimentos em bens de capital, itens que representam medições GAAP incluídas em nossa Demonstração de Fluxo de Caixa. Acreditamos que o fluxo de caixa livre desalavancado ofereça à Administração e aos investidores um melhor entendimento da liquidez subjacente dos principais negócios operacionais e da nossa capacidade de suprir as necessidades de financiamento e investimento atuais e futuras.
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